Chứng khoán hóa bất động keo bong da là một trong những phương tiện tài chính để gây quỹ và đối với những người đầu tư tiền của họ (Investrs), đó là việc quản lý các quỹ. Vì lý do này, việc giảm chi phí gây quỹ rất quan trọng đối với người dùng vốn và thông tin đầu tư đáng tin cậy là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư. Lần này chúng tôi sẽ giới thiệu xếp hạng.

keo bong da phẩm và SPC được chứng khoán hóa phải chịu xếp hạng

Xếp hạng là đánh giá về khả năng tiền gốc và tiền lãi (giá cả và lãi) sẽ được trả cho trái phiếu hoặc khoản vay như đã hứa. Các công ty xếp hạng chuyên gia sẽ sử dụng các phương pháp của riêng họ để xác định và xếp hạng trái phiếu được phát hành và các công ty phát hành chúng. Còn được gọi là xếp hạng tín dụng, các lớp được hiển thị bằng các biểu tượng và số, bắt đầu với độ tin cậy cao nhất. Tại Nhật Bản, có năm công ty xếp hạng tín dụng đã được đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài chính: S & P (Standard & Poor's) và Moody, hai công ty xếp hạng toàn cầu (tổ chức) và năm công ty: Fitch. Có bảy công ty liên kết trong nước, Viện nghiên cứu Nhật Bản và Trung tâm thông tin đầu tư xếp hạng.

Trong lĩnh vực chứng khoán hóa bất động keo bong da, xếp hạng được thực hiện cho các keo bong da phẩm chứng khoán hóa và SPC (Công ty mục đích đặc biệt) phát hành keo bong da phẩm. Xếp hạng thường không được yêu cầu để phát hành các công ty khi phát hành trái phiếu. Đây là thông tin đầu tư mà công ty phát hành sẽ chỉ yêu cầu công ty xếp hạng thêm như một ý kiến.

Tuy nhiên, nó đóng góp lớn trong việc giảm chi phí phát hành cho các công ty phát hành và gây quỹ bằng cách phát hành các keo bong da phẩm chứng khoán hóa. Điều này là do nếu cơ quan xếp hạng xác định rằng keo bong da phẩm chứng khoán hóa và công ty phát hành SPC "cao" về khả năng thực hiện nghĩa vụ, họ có thể vay với lãi suất thấp hơn nếu chi trả chi phí cho bất động keo bong da được mua để tạo ra một keo bong da phẩm chứng khoán thông qua các khoản vay ngân hàng. Các ngân hàng xem xét các khoản vay từ nhiều góc độ khác nhau, nhưng các quyết định của cơ quan xếp hạng có tác động đáng kể đến việc xem xét.

7307_7555

SPC trong chứng khoán hóa là một tổ chức giới hạn các hoạt động của mình để bán các keo bong da phẩm tài chính và gây quỹ. Các tài keo bong da chỉ là bất động keo bong da và công ty có hoạt động hạn chế và bị giải tán khi hoàn thành tài trợ và cổ tức được thanh toán. Về cơ bản không có nhân viên. Do đó, khi các công ty xếp hạng đánh giá SPC, yếu tố duy nhất xác định là khả năng nợ của SPC dựa trên dòng tiền được tạo ra bởi bất động keo bong da và giá trị tiền mặt họ trao đổi.

Mặt khác, đối với các nhà đầu tư muốn mua keo bong da phẩm chứng khoán hóa và nhận lại, ý kiến ​​của các cơ quan xếp hạng là thông tin đầu tư có giá trị. Chứng khoán hóa bất động keo bong da là một cách gây quỹ tương đối mới ở Nhật Bản bắt đầu một cách nghiêm túc vào những năm 2000. Nhiều người chơi tham gia, và khoản đầu tư này hơi xa lạ với các nhà đầu tư bình thường. Xếp hạng chứng khoán hóa liên quan đến việc tổ chức xếp hạng liên quan đến người khởi tạo và người sắp xếp, điều tra mọi chi tiết, bao gồm nội dung tài keo bong da do SPC nắm giữ và cấu trúc ưu tiên trả nợ và phân tích rủi ro tín dụng. Chứng khoán hóa bất động keo bong da khó có thể tưởng tượng được ngay từ cái nhìn đầu tiên giá trị của tài keo bong da, nhưng ý kiến ​​của các cơ quan xếp hạng có thể được cho là hữu ích như là một phần của việc tiết lộ thông tin cho các nhà đầu tư.

LTV và DSCR

"LTV" là một kỹ thuật được sử dụng để ước tính xếp hạng trái phiếu. Đây là một chữ viết tắt cho "khoản vay có giá trị" và là khoản thanh toán tài keo bong da thế chấp là số tiền nợ như trái phiếu và vay chia cho số tiền định giá tài keo bong da.

Ví dụ: nếu bạn sở hữu giá trị bất động keo bong da là 100 triệu yên và có khoản vay 50 triệu yên, 50 triệu yên 100 triệu yên = 50%và nếu bạn vay 80 triệu yên, nó sẽ là 80%. Số này càng nhỏ, trái phiếu càng an toàn. Nếu các con số lớn, có thể nói rằng đó là một keo bong da phẩm trả lại cao với rủi ro trả nợ cao và tỷ lệ mặc định cao. Năm 2007, một cơ quan xếp hạng đã xếp LTV là xếp hạng hàng đầu dưới 30% là "AA", với 30% đến 45% là "AA", với 45% đến 55% là "A" và 55% đến 70% là "BBB". Một chỉ số khác về khả năng trả nợ là "DSCR."

Viết tắt cho "Tỷ lệ bảo hiểm dịch vụ nợ" và còn được gọi là tỷ lệ bảo hiểm trả nợ gốc và lãi suất. Điều này cho thấy số tiền bạn có thể đủ khả năng để trả nợ. Đây là một chỉ số quan trọng khi các tổ chức tài chính thực hiện các khoản vay. Đây là một chỉ số quan trọng trong chứng khoán hóa bất động keo bong da, nơi nhiều người rút tiền từ các ngân hàng và mua bất động keo bong da, và các cơ quan xếp hạng cũng hiểu điểm này và đánh giá xếp hạng. Công thức như sau:

Thu nhập ròng hàng năm đề cập đến số dư tiền mặt trước khi tiền gốc và tiền lãi được hoàn trả. Nếu số tiền trả nợ hàng năm và tiền lãi là 10 triệu yên và lợi nhuận ròng là 15 triệu yên, thì DSCR gấp 1,5 lần số tiền 15 triệu yên 10 triệu yên. Nếu lợi nhuận ròng của bạn là 8 triệu yên, nó sẽ là 0,8 lần. Số lượng càng cao, bạn càng phải trả hết và số lượng càng thấp, bạn càng phải trả hết.

Một điều đau đớn với các khoản vay dưới chuẩn. Nó cũng được gọi là xếp hạng ngẫu nhiên

Cơ quan xếp hạng là các tổ chức chuyên ngành cung cấp thông tin hữu ích không chỉ cho SPC và người dùng vốn khác, mà còn cho các nhà đầu tư và là những người chơi quan trọng duy trì một vị trí nhất định trong thị trường tài chính. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong lịch sử tài chính hiện đại, đã có lúc tập trung chỉ trích.

Cú sốc Lehman xảy ra vào tháng 9 năm 2008 là do chứng khoán hóa nhiều tầng của các khoản vay dưới chuẩn được bán cho người có thu nhập thấp và trở thành các khoản nợ xấu do giá nhà ở giảm, vốn được hỗ trợ bởi các khoản vay dưới chuẩn. Tại thời điểm này, cơ quan xếp hạng khuyên bạn nên mua "nhiều keo bong da phẩm tài chính sinh ra từ chứng khoán hóa nhiều lớp" bằng xếp hạng tín dụng cao không công bằng. Người ta nói rằng công ty đã hợp tác với các ngân hàng đầu tư và các công ty bảo hiểm đã bán keo bong da phẩm để hủy hoại thị trường tài chính.

Tại Nhật Bản, trong thời gian xử lý nợ xấu vào cuối những năm 1990, các công ty xếp hạng nước ngoài như S & P và Moody được đánh giá độc lập về tình trạng quản lý của các tổ chức tài chính lớn như các công ty bảo hiểm và tài liệu của các công ty bảo hiểm, có tính năng của của ngành tài chính. Chúng được gọi là "xếp hạng trái phép" bởi vì cơ quan xếp hạng độc lập đánh giá họ mà không cần yêu cầu của ngân hàng.

Cơ quan xếp hạng sẽ cung cấp thông tin chi tiết từ công ty đánh giá nó, sau đó bày tỏ ý kiến ​​của bạn và tính phí. Vì lý do này, các doanh nghiệp có xu hướng có xung đột lợi ích với các công ty phát hành trái phiếu và câu hỏi liệu họ có thể đưa ra những đánh giá công bằng liên tục kéo dài hay không.

Các cơ quan xếp hạng trước đây đã đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tài chính thông qua phân tích chi tiết và đã cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, xếp hạng là một trong nhiều ý kiến, ngay cả khi chúng là một phân tích chuyên gia. Trong chứng khoán hóa bất động keo bong da, đây là một công cụ hiệu quả cho các nhà phát hành như SPC để giảm chi phí mua sắm, nhưng các nhà đầu tư nên sử dụng nó như một trong những ý kiến ​​khác nhau.